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梁辉:下半年轻政策重个股 看好四类投资机会(图)

2011年09月05日08:08
来源:东方网
梁辉:下半年轻政策重个股 看好四类投资机会

  在通胀压力不减、经济转型迫切、房地产调控长期化以及国际经济长期反复等复杂形势的重重压迫下,下半年基金的投资策略和市场一样,暂时处在混沌状态中。梁辉认为,下半年政策将有较高的灵活性,但并非是主要考虑因素,之前的行业轮动配置策略被市场验证正在逐渐失效,未来精选个股才是真正的出路。

  回顾上月发布的经济数据看,7月CPI以6.5%的同比涨幅创下了三年新高,而8月CPI是会继续创新高还是落入大部分人的预期出现拐点又引来一番猜测。根据市场之前主流观点,预计通胀此轮高点将出现在年中,而后受到猪肉价格涨幅趋缓、输入型通胀压力减轻以及政策调控效果显现的影响,之后几个月通胀将缓慢小幅回落。

  梁辉认为,由于翘尾因素收窄,下半年通胀率逐渐下降的可能性较大,但是新的涨价因素又会逐渐体现,所以整体通胀压力依然较大。同时,经济本身处于一个筑底过程中,且经济有迫切转型需求,宏观政策将呈现较高的灵活性和相机抉择特征。

  “政策会出现局部放松或收紧,例如新兴产业、工业升级或者中西部转移支付会局部放松,所以下半年在投资上可以较少考虑宏观政策方面的因素,在房地产调控和通胀形势明朗之前,市场维持窄幅震荡格局的可能性较大。”

  同时,他认为,在控制通胀和保持较快经济增长的前提下,政策还会积极推进经济结构调整,引导社会资源由资产领域进入能促进经济长期增长的新兴产业领域。在国家持续出台的经济转型政策刺激下,受政策扶持的板块将获得一定的超额收益。

  “房地产,重工业处于逐渐收紧过程中,但是从总量上不会有较大影响。未来新经济增长点将主要依靠企业自身投资,而企业投资会不断转向新兴产业、消费方向。”梁辉认为。

  在此背景下,梁辉认为继续挖掘具备长期竞争优势的技术领先型企业和长期增长潜力的个股将成为下半年投资的重点。

  在板块上,他看好以下几个板块,具体包括以下四类投资机会:新能源、新材料、新技术产业中相关公司的投资机会;新型通信技术、显示技术、电子消费应用相关的电子元器件中相关公司的投资机会;具有长期增长潜力行业中的优质个股,如医药生物、节能减排、农田水利等;“自下而上”挖掘个股,进口替代、产业转移、新产品、新订单突破等。上海证券报

  作者:涂艳来源东方网综合)
(责任编辑:Newshoo)
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