电子行业:LED Q3差强人意 Q4照明贡献可期

2012年10月17日01:10 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  Q3季度财报预告渐进尾声,整体表现差强人意:其中背光应用领域表现较为良好,业绩持续较高增长,尤其是TV背光应用领域,在节假日促销及政府节能家电政策刺激下推动明显加速;LED照明领域Q3虽然政策较多,但是对于业绩贡献有限,致使Q3整体表现差强人意,预计Q4起有望贡献业绩。Q4第一个月为未来政策洞察期及财报发布期,可伺机布局。投资建议:背光:东山精密(002384,买入)、兆驰股份(002429,买入)、瑞丰光电(300241,未评级)、聚飞光电(300303,未评级);照明:鸿利光电(300219,买入)、国星光电(002449.增持)、阳光照明(600261,未评级);上游企业:三安光电(600703.买入)。

  业界动态:

  (1)LED设备厂辛耘订单满手9月营收大幅成长5成(2)海铂晶体采用ARC Energy的CHES熔炉实现大尺寸蓝宝石量产(3)台湾晶美江苏盐城投产单月产能上看200万片(4)晶粒厂Q4进入传统淡季季减率约达20%(5)新世纪第3季LED营收回升跨过10亿新台币门槛(6)台LED厂Q3背光接单表现续强大力带动营收成长(7)东贝、隆达9月营收持续创新高(8)东贝董事长:LED照明市场已成熟(9)大陆LED TV需求未减东贝璨圆继续看俏(10)雷曼光电收购德国本土LED销售公司(11)十一长假备货台湾LED产业Q3业绩飙升(12)TCL9月LED TV售量大增占总销量比例80%(13)LED芯片收购绯闻爆破晶电未考虑让陆厂入股(14)LED路灯第二次公测结果显示节能超60%(15)第4波陆资松绑与服贸协商时程冲突进度延宕

  机构观点:

  LEDinside:道可道非,LED照明渠道建设利弊谈

  行情回顾:

  本周A股LED行业个股中,聚飞光电、实益达、大族激光、飞乐音响、万润科技居涨幅前5位;南大光电、水晶光电、鸿利光电、同方国芯、德豪润达居跌幅前5位;长方照明、大族激光、聚飞光电、科恒股份、南大光电居换手率前5位。

  风险提示:Q4背光市场需求;政府工程落实情况