汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金2012年第三季度报告

2012年10月26日06:37 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标单位:人民币元

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、汇丰晋信平稳增利债券 A:

  2、汇丰晋信平稳增利债券 C:

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2008年12月3日至2012年9月30日)

  1.汇丰晋信平稳增利债券 A:

  注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种,包括国债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等,投资比例不低于基金资产的80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2009年6月3日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2. 报告期内本基金的业绩比较基准 =中信标普全债指数收益率。

  3. 根据本基金合同的约定,基金赎回费总额的25%部分归基金财产。

  2.汇丰晋信平稳增利债券 C:

  注:1. 按照基金合同的约定,本基金主要投资于具有较高息票率的债券品种,包括国债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、可转换债券等,投资比例不低于基金资产的80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定,本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2009年6月3日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

  2. 报告期内本基金的业绩比较基准 =中信标普全债指数收益率。

  3. 根据本基金合同的约定,基金赎回费总额的25%部分归基金财产。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  注:1.任职日期是本基金管理人公告钟小婧女士或郑宇尘先生担任本基金基金经理的日期;

  2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。

  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

  《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。

  报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

  2012年三季度,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。

  报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2012 年三季度,尽管经济基本面仍旧保持较弱的态势,表现为内外需求疲软,企业去库存与去产能周期并存,但由于央行的货币放松政策低于市场预期,特别是降准的期望一再落空,只是通过逆回购操作来部分缓解市场短期资金的需求,而外汇占款依旧保持低位,整个市场资金面保持紧张状态,特别在8月、9月,货币市场的回购利率居高不下,债市也因此受到一定的冲击,各个债券品种的收益率曲线的平坦化上行。在此期间,海外市场对政策放松的乐观预期与国内对政府刺激性经济政策的憧憬也造成短期的市场风险偏好的上升,对债市造成一定的负面影响。

  回顾第三季度的操作,在债券市场受到流动性冲击,收益率走高的情况下,我们保持了偏短的组合久期,继续持有部分高票息债券,以票息收入弥补部分收益率上升带来的负面影响。在品种上,继续持有流动性较好的高票息信用债券。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至2012年9月30日,平稳增利债券型证券投资基金A类份额净值为1.0199元,本报告期内净值增长率为-0.96%,同期业绩比较基准增长率为0.09%,本基金A类落后同期比较基准为1.05%;平稳增利债券型证券投资基金C类份额净值为1.0212元,本报告期内净值增长率为-1.04%,同期业绩比较基准增长率为0.09%,本基金C类落后同期比较基准为1.13%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2012年第4季度,基本面环境对债券市场仍然比较有利。欧美的宽松政策有利于改善我国出口状况及资金外流的压力,尽管也提升了市场的短期风险偏好,并在一定程度上加大未来了输入性通胀的风险,但市场的关注点将会更多地聚焦于国内外的经济基本面。国内经济数据显示,经济增速还在稳步下滑,总需求依旧疲弱,出口疲软,投资减速,消费没有惊喜,企业还处于去库存和去产能的周期中。4季度的通胀可能温和反弹,但在经济疲弱的环境下难以大幅上行,因此并不构成大的威胁。政策预期仍处于预调微调状态,有利于促进经济的转型,但对短期的经济提振有限。国庆长假过后,随着央行公开市场的稳健操作、外汇占款的可能改善和财政支出的加快,市场流动性有望转好,对债市构成支撑。

  综合而言,我们对4季度的债市保持相对乐观的态度。考虑到基本面的有利态势,以及3季度在流动性的冲击下,债券的收益率已有一定程度的调整,预期4季度随着流动性的改善,整体收益率将有一定的下降空间。在品种的选择上,我们相对看好目前利差处于历史高位的金融债和持有期收益有保障的中高等级的信用债。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.8.3 其他资产构成

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1) 中国证监会批准汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金设立的文件

  2) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金合同

  3) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金招募说明书

  4) 汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金托管协议

  5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

  6) 基金管理人业务资格批件和营业执照

  7) 基金托管人业务资格批件和营业执照

  8) 报告期内汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

  9) 中国证监会要求的其他文件

  7.2 存放地点

  上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址

  7.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

  客户服务中心电话:021-38789998

  公司网址:http://www.hsbcjt.cn

  汇丰晋信基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十六日

  基金简称

  汇丰晋信平稳增利债券

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2008年12月3日

  报告期末基金份额总额

  51,514,084.93份

  投资目标

  本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下,获取债券的利息收入及价差收益。通过参与股票一级市场投资,获取新股发行收益,为投资者谋取稳定的当期收益与较高的长期投资回报。

  投资策略

  本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置;同时在对企业债券进行信用评级的基础上,综合考量企业债券(含公司债、企业短期融资券)的信用评级以及包括其它券种在内的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素,自下而上地配置债券类属和精选个券。通过综合运用骑乘操作、套利操作、新股认购等策略,提高投资组合收益。

  业绩比较基准

  中信标普全债指数收益率

  风险收益特征

  本基金属于债券型基金产品,在开放式基金中,风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币基金和中短债基金,属于中低风险的产品。

  基金管理人

  汇丰晋信基金管理有限公司

  基金托管人

  交通银行股份有限公司

  下属两级基金的基金简称

  汇丰晋信平稳增利债券 A

  汇丰晋信平稳增利债券 C

  下属两级基金的交易代码

  540005

  541005

  报告期末下属两级基金的份额总额

  51,469,945.12份

  44,139.81份

  主要财务指标

  报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

  汇丰晋信平稳增利债券 A

  汇丰晋信平稳增利债券 C

  1.本期已实现收益

  327,147.13

  202.08

  2.本期利润

  -547,967.31

  -446.80

  3.加权平均基金份额本期利润

  -0.0100

  -0.0110

  4.期末基金资产净值

  52,492,211.88

  45,073.41

  5.期末基金份额净值

  1.0199

  1.0212

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  -0.96%

  0.11%

  0.09%

  0.04%

  -1.05%

  0.07%

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  -1.04%

  0.11%

  0.09%

  0.04%

  -1.13%

  0.07%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  钟小婧

  本基金经理、汇丰晋信货币市场基金基金经理

  2010-10-20

  -

  7年

  钟小婧女士,中国人民大学经济学学士,英国诺丁汉大学金融与投资学硕士,具备基金从业资格。曾任生命人寿保险股份有限公司投资经理和联泰大都会人寿保险有限公司投资经理,汇丰晋信基金管理有限公司高级固定收益研究员。现任本基金基金经理、汇丰晋信货币市场基金基金经理。

  郑宇尘

  本基金经理

  2012-10-17

  -

  11年

  郑宇尘先生,同济大学技术经济学硕士,具备基金从业资格。曾任中德安联人寿保险有限公司投资分析师、固定收益主管、资深经理、投资部总监,汇丰晋信基金管理有限公司投资咨询总监。现任汇丰晋信基金管理有限公司固定收益总监、本基金基金经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  -

  -

  其中:股票

  -

  -

  2

  固定收益投资

  49,334,295.60

  92.52

  其中:债券

  49,334,295.60

  92.52

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  3,085,400.20

  5.79

  6

  其他各项资产

  903,855.52

  1.70

  7

  合计

  53,323,551.32

  100.00

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  -

  -

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  -

  -

  其中:政策性金融债

  -

  -

  4

  企业债券

  36,765,074.00

  69.98

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  -

  -

  7

  可转债

  12,569,221.60

  23.92

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  49,334,295.60

  93.90

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  126019

  09长虹债

  59,030

  5,212,349.00

  9.92

  2

  126015

  08康美债

  38,330

  3,601,870.10

  6.86

  3

  126018

  08江铜债

  40,000

  3,450,800.00

  6.57

  4

  112016

  09宏润债

  32,362

  3,267,235.16

  6.22

  5

  111051

  09怀化债

  31,000

  3,255,000.00

  6.20

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  9,959.95

  2

  应收证券清算款

  -

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  891,710.36

  5

  应收申购款

  2,185.21

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  903,855.52

  序号

  债券代码

  债券名称

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  125731

  美丰转债

  1,970,442.00

  3.75

  2

  110019

  恒丰转债

  1,837,280.10

  3.50

  3

  110018

  国电转债

  1,677,440.00

  3.19

  4

  126729

  燕京转债

  1,675,469.50

  3.19

  5

  113002

  工行转债

  1,616,000.00

  3.08

  6

  110013

  国投转债

  1,557,300.00

  2.96

  7

  110015

  石化转债

  486,500.00

  0.93

  项目

  汇丰晋信平稳增利债券 A

  汇丰晋信平稳增利债券 C

  本报告期期初基金份额总额

  56,455,556.31

  32,284.70

  本报告期基金总申购份额

  1,401,444.08

  11,855.11

  减:本报告期基金总赎回份额

  6,387,055.27

  -

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  -

  本报告期期末基金份额总额

  51,469,945.12

  44,139.81

  汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金

  2012年第三季度报告

  2012年9月30日

  基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年十月二十六日来源上海证券报)