建信内生动力股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要

2012年12月08日00:25 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  (上接33版)

  根据申银万国行业分类标准,本基金定义的“消费性内生动力”行业包括:农林牧渔、食品饮料、家用电器、纺织服装、餐饮旅游、医药生物、电子元器件、信息设备。

  2)投资性内生动力行业

  由于政府主导的基础设施投资和民间投资的增加而带动上中下游行业的发展,从而成为我国经济发展内生性动力的行业,本基金将其定义为“投资性内生动力”行业。

  例如,我国城市化进程在某种程度上说才刚开始,以目前的增长水平分析,我国要达到与发达国家持平的60%城市化水平,仍然有十多年的发展空间。假定到2018年中国城市化水平达到55%,据多家机构测算,10年城市化的过程将带来超过十万亿的新增投资总量。在此过程中,采掘、化工、钢铁、建材、机械等上中下游的许多行业都将受益;在我国彻底摒弃资源型、粗放型的经济发展模式,加快实现经济发展结构转型的过程中,必然会加强对生态环境保护的投资、对节能产品的支持、加快新能源行业的发展;随着人们对城市环境和服务的要求日益增多,必然要求政府全面改善现有城市基础设施及其他辅助性社会服务,这就意味着城市内及城市间的建设将新增巨大的空间。因此,公路铁路建设、供水、供电、供气以及信息基础设施建设等相关行业面临巨大的发展空间。

  根据申银万国行业分类标准,本基金定义的“投资性内生动力”行业包括:房地产、采掘、化工、黑色金属、有色金属、建筑建材、机械设备、交运设备。

  3)服务性内生动力行业

  在消费增长、投资增加的过程中,将有部分行业为经济的内生性发展提供配套服务,本基金将其定义为“服务性内生动力”行业。

  例如,在稳定经济基本面、巩固传统产业竞争优势的基础上,我国必将着力提高居民生活质量,必然要求加大对公用事业的投入;在经济快速发展的同时,必然要求加快配套金融服务行业的发展、加快本土信息技术、信息服务行业发展。相应地,将对相关行业的上市公司提供业绩驱动,进而为本基金带来投资机会。

  根据申银万国行业分类标准,本基金定义的“服务性内生动力”行业包括:金融服务、信息服务、交通运输、商业贸易、公用事业。

  (2)行业配置策略

  本基金将主要通过行业出口依存度指标对消费性内生动力行业、投资性内生动力行业、服务性内生动力行业进行筛选,从而对满足条件的行业进行重点投资:

  本基金将进行重点投资的行业为出口依存度低于50%的行业或者虽然出口依存度高于50%但已经出现逐年递减趋势的行业,本基金将出口依存度定义为出口交货值/总产值。

  经过出口依存度指标筛选之后,本基金再结合各行业的竞争结构、行业周期性及景气程度、行业主要产品或服务的供需情况、行业整体相对估值水平等确定各重点投资行业的投资比例。

  3、个股投资策略

  本基金坚持“自下而上”的个股选择策略,致力于选择行业中具有竞争力比较优势、未来成长空间大、持续经营能力强的上市公司,同时结合财务数据定量分析和多种价值评估方法进行多角度投资价值分析。

  (1)定性选取具备竞争力优势的上市公司

  首先通过麦克尔?波特优势竞争企业要素理论对上市公司进行定性的评判,主要选取具备一项或多项企业竞争优势要素的上市公司作为重点的投资对象(见表1)。

  表1 企业竞争八大优势要素

  (2)财务数据定量分析

  对按上述步骤定性筛选出来的股票,进一步进行财务数据定量分析。本基金将采用价值因子与成长因子综合打分的方式从各行业中选取兼顾成长和价值的上市公司。其中价值因子与成长因子包含如下指标:(见表2)

  表2 成长因子与价值因子

  (3)股票价值评估

  针对股票所属产业特点的不同,本基金将采取不同的股票估值模型,并立足全球视野,在综合考虑股票历史的、国内的、国际相对的估值水平的基础上,对企业进行相对价值评估,甄选相对价值低估的个股作为本基金的投资对象。

  (4)股票备选库

  本基金的备选股票库主要是由按照以上三个步骤从各行业中所选择出的具有竞争力比较优势、未来成长空间大、持续经营能力强的上市公司中对应价值相对低估的股票所组成。

  4、债券投资策略

  本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行积极操作,以提高基金收益。本基金将主要采取以下积极管理策略:

  (1)久期调整策略

  根据对市场利率水平的预期,在预期利率下降时,提高组合久期,以获得债券价格上升带来的收益;在预期利率上升时,降低组合久期,以规避债券价格下跌的风险。

  (2)收益率曲线配置策略

  在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。

  (3)债券类属配置策略

  根据国债、金融债、公司债、可转债、资产支持证券等不同类属债券之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的类属债券,减持价值被相对高估的类属债券,借以取得较高收益。其中,随着债券市场的发展,基金将加强对公司债、可转债、资产支持证券等新品种的投资,主要通过信用风险、内含选择权的价值分析和管理,获取超额收益。

  (4)个券精选策略

  个券精选策略指基于对信用质量、期限和流动性等因素的考察,重点关注具有以下特征的债券:较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善、期权价值被低估,或者属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。通过深入研究,发掘这些具有较高当期收益率或者较高升值潜力的债券,可为投资者创造超额投资回报。

  5、权证投资策略

  本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。

  6、资产支持证券投资策略

  本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。

  九、基金业绩比较基准

  本基金投资业绩比较基准为:75%×沪深300指数收益率+25%×中国债券总指数收益率。

  如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时,本基金管理人与基金托管人协商一致,并履行适当程序后,可以变更业绩比较基准并及时公告。

  十、基金的风险收益特征

  本基金属于股票型证券投资基金,一般情况下其风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。

  十一、基金的投资组合报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告中财务资料未经审计。

  本报告期截至2012年9月30日。

  1、报告期末基金资产组合情况

  2、报告期末按行业分类的股票投资组合

  注:以上行业分类以2012年9月30日的中国证监会行业分类标准为依据。

  3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  8、投资组合报告附注

  8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

  8.3其他各项资产构成

  8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  十二、基金的业绩

  基金业绩截止日为2012年9月30日。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较

  建信内生动力股票型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2010年11月16日至2012年9月30日)

  十三、基金的费用概览

  (一)与基金运作有关的费用

  1、基金费用的种类

  (1)基金管理人的管理费;

  (2)基金托管人的托管费;

  (3)基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;

  (4)基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费;

  (5)基金份额持有人大会费用;

  (6)基金的证券交易费用;

  (7)基金的银行汇划费用;

  (8) 按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。

  2、基金费用的费率、计提方法、计提标准和支付方式

  (1)基金管理人的管理费

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  H=E×1.5%÷当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日的基金资产净值

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

  (2)基金托管人的托管费

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  H=E×0.25%÷当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日的基金资产净值

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

  基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费率、基金托管费率,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但基金管理人必须最迟于新的费率实施前2个工作日在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告并报中国证监会备案。提高上述费率需经基金份额持有人大会决议通过。

  本条第1款第(3)至第(8)项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

  (二)基金销售时发生的费用

  1、申购费率

  本基金对申购设置级差费率,申购费率随申购金额的增加而递减,最高申购费率不超过1.5%:

  申购费用由申购人承担,不列入基金资产,申购费用用于本基金的市场推广、注册登记和销售。

  2、赎回费率

  赎回费用由赎回人承担,赎回费中25%归入基金资产,其余部分作为本基金用于支付注册登记费和其他必要的手续费。(注:1年指365天)

  3、基金转换

  (1)基金转换是指本公司旗下的开放式基金持有人将其持有某只基金的部分或全部份额转换为本公司管理的其他开放式基金的份额。

  (2)基金转换业务规则

  ①、本公司旗下基金办理日常转换的开放日为上海证券交易所和深圳证券交易所交易日(本公司公告暂停申购或转换时除外)。

  由于各基金销售机构系统及业务安排等原因,各销售机构办理基金转换业务的具体时间段及其他有关信息等事项,请以各销售机构的规定为准。

  ②、基金转换只能在同一销售机构进行。

  ③、转入的基金份额持有期自该部分基金份额登记于注册登记系统之日起开始计算。转入的基金在赎回或转出时,按照自基金转入确认日起至该部分基金份额赎回或转出确认日止的持有时段所适用的赎回费率档次计算其所应支付的赎回费。基金转换后可赎回的时间为T+2日。

  ④、基金转换,以申请当日基金份额净值为基础计算。投资者采用“份额转换”的原则提交申请。基金转换遵循“先进先出”的原则。

  ⑤、投资者办理基金转换业务时,转出的基金必须处于可赎回状态,转入的基金必须处于可申购状态,已冻结的基金份额不得申请基金转换。

  ⑥、单笔转换基金份额不得低于1000份。

  (3)基金转换费用

  基金转换费用由转出和转入基金的申购费补差和转出基金的赎回费两部分构成,具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和转出基金的赎回费率而定。基金转换费用由基金持有人承担,如转出基金有赎回费用的,收取该基金赎回费的25%归入基金财产。

  基金转换费用的具体计算公式如下:

  1)、转出金额 = 转出基金份额 × 转出基金当日基金份额净值

  2)、转入金额:

  ①如果转入基金的申购费率 > 转出基金的申购费率,

  转入金额=转出金额×(1-转出基金赎回费率)/(1+转入基金申购费率—转出基金申购费率)

  ②如果转出基金的申购费率 ≥ 转入基金的申购费率,

  转入金额=转出金额×(1-转出基金赎回费率)

  3)、转换费用=转出金额-转入金额

  4)、转入份额 = 转入金额/转入基金当日基金份额净值

  例:某客户将10,000份建信货币市场基金转换成本基金(假设本基金当日基金份额净值为1.05元)。建信货币市场基金的基金份额净值为1.00元,无累计未付收益。

  因建信货币市场基金的赎回费率为0%,申购费率为0%,转入金额对应的本基金申购费率为1.5%,则:

  转出金额=转出基金份额×转出基金当日份额净值=10,000×1.00=10,000.00元

  转入金额=转出金额×(1-转出基金赎回费率)/(1+转入基金申购费率—转出基金申购费率)=10,000×(1-0%)/(1+1.5%—0%)=9852.22元

  转换费用=转出金额-转入金额=10,000-9852.22=147.78元

  转入份额=转入金额/转入基金份额净值=9852.22/1.05=9383.07份

  即在上述情形下,该投资者将10,000份建信货币市场基金转换为本基金,经过注册登记机构确认后,投资者需要支付转换费用147.78元,转换后获得本基金基金份额为9383.07份。

  4、本基金自2011年1月6日开始办理基金转换业务。

  (三)不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用:

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

  2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

  3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;

  4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  1、更新了“三、基金管理人“主要人员情况”信息。

  2、更新了“四、基金托管人”的基本情况及相关业务经营情况。

  3、在“五、相关服务机构”中,更新了相关代销机构的变动信息,更新了审计基金资产的会计师事务所联系人和经办注册会计师信息。

  4、更新了“九、基金的投资”,添加了基金投资组合报告,并经基金托管人复核。

  5、更新了“十、基金的业绩”,并经基金托管人复核。

  6、更新了第二十一部分“对基金份额持有人的服务”的内容。

  7、更新了“二十二、其他应披露事项”,添加了涉及本基金和基金管理人的相关临时公告。

  上述内容仅为本招募说明书(更新)摘要,投资人欲查询本更新招募说明书正文,可登陆基金管理人网站www.ccbfund.cn。

  建信基金管理有限责任公司

  二〇一二年十二月八日

  资源优势

  拥有稀缺、垄断的自然资源或市场资源

  技术优势

  自有知识产权;技术壁垒较高;技术领先

  规模优势

  国内、外市场份额较大的行业龙头、具有规模生产成本优势

  品牌优势

  拥有世界品牌;中国驰名商标;行业知名度高

  市场优势

  国内、外市场份额较大的行业龙头;提供独特细分市场产品,子行业垄断或寡头垄断者;受非关税壁垒政策保护的行业

  管理优势

  已经真正执行现代企业制度

  国际优势

  具有劳动力成本比较优势;出口特有资源禀赋的优势行业;对外开放较早、关税壁垒较低的行业

  股东优势

  控股股东或实际控制人实力雄厚,对上市公司的经营发展有较大潜在或现实支持力度

  价值因子

  成长因子

  净资产与市值比率(B/P)

  ROE (1-红利支付率)

  每股盈利/每股市价(E/P)

  过去2年主营业务收入复合增长率

  年现金流/市值(C/P)

  过去2年每股收益复合增长率

  销售收入/市值(S/P)

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  2,268,759,741.72

  68.47

  其中:股票

  2,268,759,741.72

  68.47

  2

  固定收益投资

  -

  -

  其中:债券

  -

  -

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  1,042,222,595.02

  31.45

  6

  其他各项资产

  2,761,460.23

  0.08

  7

  合计

  3,313,743,796.97

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  66,007,885.65

  2.00

  C

  制造业

  951,877,890.06

  28.81

  C0

  食品、饮料

  252,851,567.30

  7.65

  C1

  纺织、服装、皮毛

  77,080,498.53

  2.33

  C2

  木材、家具

  10,858,981.32

  0.33

  C3

  造纸、印刷

  3,114,490.26

  0.09

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  85,763,370.44

  2.60

  C5

  电子

  39,136,064.49

  1.18

  C6

  金属、非金属

  22,321,039.78

  0.68

  C7

  机械、设备、仪表

  315,398,616.94

  9.54

  C8

  医药、生物制品

  145,353,261.00

  4.40

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  66,144,242.08

  2.00

  E

  建筑业

  30,558,390.78

  0.92

  F

  交通运输、仓储业

  -

  -

  G

  信息技术业

  72,196,974.28

  2.18

  H

  批发和零售贸易

  197,756,551.23

  5.98

  I

  金融、保险业

  351,766,322.41

  10.65

  J

  房地产业

  403,724,470.76

  12.22

  K

  社会服务业

  128,727,014.47

  3.90

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  2,268,759,741.72

  68.66

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  600519

  贵州茅台

  663,882

  163,182,195.60

  4.94

  2

  600016

  民生银行

  24,993,197

  141,211,563.05

  4.27

  3

  600048

  保利地产

  11,946,809

  128,547,664.84

  3.89

  4

  601318

  中国平安

  2,334,566

  97,911,698.04

  2.96

  5

  600383

  金地集团

  17,724,239

  89,152,922.17

  2.70

  6

  000002

  万 科A

  9,939,461

  83,789,656.23

  2.54

  7

  300070

  碧水源

  2,354,160

  81,759,976.80

  2.47

  8

  000581

  威孚高科

  3,263,322

  81,158,818.14

  2.46

  9

  000651

  格力电器

  3,100,737

  66,293,757.06

  2.01

  10

  601166

  兴业银行

  5,391,086

  64,746,942.86

  1.96

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  1,046,299.58

  2

  应收证券清算款

  856,531.29

  3

  应收股利

  524,847.29

  4

  应收利息

  211,969.31

  5

  应收申购款

  95,970.76

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  25,842.00

  8

  其他

  -

  9

  合计

  2,761,460.23

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  自基金合同生效之日2010年11月16日至2010年12月31日

  0.30%

  0.04%

  -4.07%

  1.16%

  4.37%

  -1.12%

  2011年1月1日至2011年12月31日

  -17.65%

  0.97%

  -17.97%

  0.97%

  0.32%

  0.00%

  2012年1月1日至2012年9月30日

  1.45%

  1.03%

  -0.93%

  0.96%

  2.38%

  0.07%

  自基金合同生效之日2010年11月16日至2012年9月30日

  -16.20%

  0.96%

  -22.04%

  0.98%

  5.84%

  -0.02%

  申购金额(M)

  申购费率

  M<100万元

  1.5%

  100万元≤M<500万元

  1.0%

  M≥500万元

  1000元/笔

  持有期限(Y)

  赎回费率

  持有期<1 年

  0.5%

  1 年≤持有期<2 年

  0.25%

  持有期≥2 年

  0%来源上海证券报)
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