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信诚沪深300指数分级证券投资基金

2013年07月17日07:11 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  基金管理人:信诚基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2013年7月17日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标单位:人民币元

  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金建仓日自2012年2月1日至2012年8月1日,建仓日结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚沪深300指数分级证券投资基金基金合同》、《信诚沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1公平交易制度的执行情况

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

  4.3.2异常交易行为的专项说明

  报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2013年第2季度,海内外资本市场面临同样主题:流动性收紧和去杠杆。国内A股在“红五月”之后迎来惨烈的六月,流动性收紧引发金融系统的“钱荒”进一步导致资本市场的股债双熊。宏观经济复苏持续疲弱,5月进出口双双环比下滑,印证内外终端需求仍非常疲软。6月汇丰PMI创9个月新低,连续两月处于荣枯线以下。其中产出指数和新订单指数显示需求和生产端均收缩,但产出指数高于新订单指数,表明供需矛盾仍较大。官方PMI也在荣枯线附近,达多月新低。在全球资本在QE退出而回流美国大背景下,5月新增外汇占款大幅下降,从此前的每月3000亿元降至669亿元,外围套利资金开始大幅流出。与此同时,中国央行加大了整顿“影子银行”和金融系统去杠杆的力度,在“优化配置、用好增量和盘活存量”的指引下,从一定程度上对金融系统进行了压力测试,造成6月末资金严重紧张,促发Shibor急剧攀升,银行间7天质押回购利率创10年最高水平,超过2008年金融危机时期。流动性紧缩以及即将到期银行理财产品,导致短期“钱荒”,甚至出现机构大规模赎回货币基金的“挤兑”现象。被冠以“克强经济学”的新政府经济政策被市场解读为,短期以整顿金融系统和经济结构为主要任务,对过去多年经济中的高杠杆和泡沫现象将严厉整顿,减少资金空转,而对经济增长速度降低则抱有较大容忍度。在资金面恐慌背景下,股债双杀,上证综指跌破1900点,日间达1849.65。央行虽然随后在6月25日发表将继续维护流动性的报告,市场开始从恐慌情绪中恢复并反弹,但对下半年经济复苏前景和GDP增长目标仍存有疑虑和分歧。

  在海外,美国经济复苏势头强劲,房地产市场复苏,就业数据大幅超预期,伯南克证实美联储将在下半年开始逐步减小QE规模,今年底或明年初退出QE,进一步加剧了全球市场资金回流和去杠杆,美国10年债券利率飙升突破2.5%,自去年年中以来上升了近100bps。美元指数继续攀升,突破83,美国股市创历史新高。

  本期A股再次出现明显“28分化”,大盘蓝筹领跌,创业板一枝独秀,在第一季度大涨21.38%之后,在本期继续上涨16.76%,并且成交额显著放大。本期沪深300指数下跌11.80%,中证500指数下跌6.13%。

  在本报告期内,我们继续利用自行开发的量化跟踪复制技术,在震荡市场环境及处理每日申购赎回现金流中,有效地管理跟踪误差。在市场震荡期间,我们也利用股指期货对冲现金流带来的市场风险。在本报告期内,基金利用股指期货作为工具进行套保,以配合现货投资复制标的指数减小跟踪误差,及应付大额申购赎回,期末现货与股指期货合约总市值占基金净值比例,符合法规与风控要求。

  作为首只应用股指期货的沪深300指数分级基金,本基金为不同风险偏好的投资者提供了三款不同风险收益特征的投资工具,并且分级份额在场内交易。场内交易的活跃度也可以反映投资者的关注与对市场走势的交易特征。在本报告期内,信诚300持有人大会于4月8日投票结束后,在统计投票及报请监管机构审核期间,场内份额自4月9日起连续停牌,于5月28日复牌。相关动议获持有人大会表决通过。复牌后,受投资者关注较高,场内交易活跃,也带动信诚300整体溢价,场内份额显著增加。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,本基金份额净值增长率为-10.65%,同期比较基准收益率为-11.21%。报告期内,本基金日均跟踪误差在0.3%之内,年化跟踪误差为1.9%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1指数投资按行业分类的股票投资组合

  5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

  5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  注:本基金本报告期末仅持有上述3只债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每日无负债结算暂收暂付款”,符合金融资产与金融负债相抵销的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。

  5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

  基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理,以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。

  本基金本报告期内,股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“平安集团”)于2013 年 5 月 21 日发布了“中国平安保险(集团)股份有限公司关于平安证券收到中国证监会处罚事先告知书的公告”。披露了平安集团控股子公司平安证券有限责任公司(以下简称“平安证券”)于近日收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《行政处罚和市场禁入事先告知书》的相关情况。中国证监会决定对平安证券给予警告并没收其在万福生科(湖南)农业开发股份有限公司(以下简称“万福生科”)发行上市项目中的业务收入人民币 2,555 万元,并处以人民币 5,110 万元的罚款,暂停其保荐机构资格 3 个月。

  对上述股票投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该股票,此次中国证监会的处罚决定是对平安集团控股子公司平安证券所做出的。2012 年,平安证券投行业务承销佣金收入占平安集团营业收入的 0.19%,投行业务利润占平安集团净利润的 0.66%。作为平安证券的控股股东,平安集团已承诺将持续督促平安证券严格按照中国证监会的要求进行专项整改,切实保护投资者利益。我们认为,该处罚事项未对其长期企业经营和投资价值产生实质性影响。此外,信诚沪深300是指数型基金,对于平安集团的投资是按照指数成分和权重进行相应配置。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

  除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

  5.9.3 其他资产构成

  5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  5.9.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。

  5.9.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

  5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  注:拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额。

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《信诚沪深300指数分级证券投资基金基金合同》的有关约定,信诚基金管理有限公司以通讯方式召开了信诚沪深300指数分级基金基金份额持有人大会。本次基金份额持有人大会于2013年3月8日起至2013年4月8日期间通过投票表决的形式,审议通过了《关于修改信诚沪深300指数分级证券投资基金基金合同有关事项的议案》。本基金管理人已将本次会议决议结果报中国证券监督管理委员会审批,并于2013年5月27日收到中国证券监督管理委员会于2013年5月23日印发的《关于核准信诚沪深300指数分级证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》(证监许可[2013]686号),核准信诚沪深300指数分级证券投资基金基金份额持有人大会决议生效。

  §8 备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1、信诚沪深300指数分级证券投资基金相关批准文件

  2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

  3、信诚沪深300指数分级证券投资基金基金合同

  4、信诚沪深300指数分级证券投资基金招募说明书

  5、本报告期内按照规定披露的各项公告

  8.2存放地点

  信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

  8.3查阅方式

  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  亦可通过公司网站查阅,公司网址为www.xcfunds.com。

  信诚基金管理有限公司

  2013年7月17日
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