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黄金周评:美联储缩减QE打压金价 预计未来金价仍承压

2013年12月22日10:36 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  国际现货黄金12月16日至10月20日当周大幅下滑,因本周美国参议院和众议院就美国预算问题基本达成了两年期协议,加之美联储(Fed)在公开市场委员会(FOMC)会议宣布将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元。这令黄金价格一路承压,而其后公布的美国GDP数据大幅上修,更是将黄金价格退压低至1185美元/盎司的水平,由于投资者空头回补和大型机构调整仓位本周黄金勉强守住1200美元/盎司的关口。

  现货黄金上周开盘报1231.10美元/盎司,盘中最高涨至1251.40美元/盎司,最低价为1185.10美元/盎司,收盘报1202.80美元/盎司,与前周收盘价1238.40美元/盎司相比,上周现货黄金下跌35.60美元,跌幅2.87%。

  市场预期美联储不会缩减购债规模黄金价格小幅走高

  现货黄金周一纽约时段盘初迅速上涨近20美元,并刷新日内1251.30美元/盎司高位,整体收高近0.50%,因日内公布的美国12月制造业PMI初值不及预期,暗示美国经济复苏放缓,美联储12月缩减QE的可能性降低,刺激美元下跌。同时,不少空头也加紧在美联储会议前提前平仓获利了结。

  数据编撰机构Markit周一公布的调查结果显示,美国12月制造业采购经理人指数(PMI)初值为54.4,10月份终值为54.7。PMI指数高于50.0表示制造业较上月扩张,低于50.0则表示较上月萎缩。

  Integrated Brokerages Services首席交易员Frank McGhee表示,“当前市场普遍预计美联储本周不会宣布缩减QE,可以看到一些空头正在获利了结,金价首次影响走强。不过,美元及美股的走强还是会给金价带来不小的压力。”

  巴克莱资本(Barclays Capital)的分析师Suki Cooper说:“如果这次会议上不宣布缩减,那么考虑到之前的大量投机空头押注,会出现一波空头回补。”

  美联储缩减购债规模和美国GDP数据意外大幅上修令黄金价格承压

  美国东部时间周三,美联储(Fed)在经过了为期两天的美联储公开市场委员会(FOMC)会议后公布了利率决议,美联储宣布将每月850亿美元的购债规模缩减100亿美元至每月750亿美元,其中每月购买350亿美元抵押贷款支持证券(MBS)和400亿美元国债。

  美联储重申只要失业率处于6.5%之上且通胀预期不超过2.5%,就将保持近零利率。在失业率降至6.5%之下后,如果通胀预期低于2%,美联储仍将在较长时间内保持联邦基金利率在0-0.25%不变。

  另外,美国数据意外走高,令市场确认美国经济复苏可以持续。美国商务部(DOC)周五公布的数据显示,鉴于消费者增加卫生保健等服务行业的支出,以及企业加大投资,三季度国内生产总值(GDP)终值年化季率大幅上修至增长4.1%,远优于市场预期。

  数据显示,美国三季度GDP终值年化季率增长4.1%,创2011年四季度以来的最高涨幅,预期增长3.6%,初值增长3.6%,二季度终值增长2.5%。

  此外,美国两年期预算协议通过了参议院关键的程序投票,这为最终投票清除关键性障碍,参议院将在本周进行简单多数投票以最终通过该协议。此前,美国众议院以压倒性多数通过该计划(以332-94的投票比例轻松通过),协议还旨在结束共和党和民主党在财政事务方面的党派纷争。

  国会预算谈判人员达成的两年期协议,旨在避免政府1月15日关门,并确定了直至2015年10月1日的联邦政府支出规模。预算协议必须获得民主党控制的参议院的通过,然后才能提交给奥巴马总统签署并成为法律。

  大型机构年底调整仓位黄金价格反弹

  现货黄金周五升至1200美元关口上方,因临近年末大型机构开始调整仓位,空头回补推动金价走强。另外,隔夜金交所的交易量触及10周来高位,进一步为金价提供支撑。

  数据显示,上海黄金交易所99金交易量在周四达到19775公斤,是自10月8日以来最大交易量,较前一交易日的13673公斤有大幅增加。此前在今年4月22日上海黄金交易所的黄金交易量曾达到创纪录的43272公斤。

  机构预计未来黄金价格仍然承压

  Bullman Asset Management经理Nick Bullman称,“由于本周美联储正式宣布缩减QE,同时当前美国也没有通胀上涨的迹象,导致黄金市场投资情绪越发低迷,金价仍存在巨大的下行风险。”

  Baring Asset Management投资项目经理Andrew Cole称,“当前全球经济前景向好,意味着货币政策将逐步正常化,然而这对黄金这类避险资产而言无疑会造成极大打压。同时,由于其他资产如美股的表现异常优异,近6周来各大基金都在削减黄金的持有量,相信这样的负面情绪还会延续至2014年。”

  高盛(Goldman Sachs)的分析师Eugene King在周四(12月19日)的报告中写道,随着美国经济数据日益向好,刺激利率上涨,金价料将延续跌势。预计金价2014年将跌至1144美元/盎司。

  Sica Wealth的投资主管Jeffrey Sica说:“很多黄金投资者都认为美联储决议后,出现的会是通缩而非通胀,他们至少会暂时抓紧机会做空黄金。”

  MKS资本周四在报告中指出,“近几周来黄金ETF持仓的抛售有所加剧,预计这样的情况将延续至2014年。数据显示,仅本周黄金ETF持仓就已减少超过30万盎司。”

  下周重要事件提示

  周一

  加拿大 10月GDP

  美国 11月个人消费支出物价指数

  中国国新办举行新闻发布会,工业和信息化部部长苗圩介绍全面深化改革、加快推进新型工业化工作情况,并答记者问

  日本 天皇诞辰 市场休市

  周二

  日本央行公布月度经济报告

  法国 第三季度GDP终值

  美国 11月耐用品订单

  美国 11月新屋销售

  澳大利亚 圣诞节前最后一个工作日 市场提前休市

  意大利 圣诞节 瑞士 市场休市

  周三

  日本央行行长黑田东彦在日本经济团体连合会(经团连)进行演说

  美国 英国 德国 澳大利亚 香港 韩国 新加坡 意大利 瑞士 法国 加拿大 圣诞节 市场休市

  周四

  日本央行公布11月20-21日会议记录

  美国 上周季调后初请失业金人数

  2013凤凰财经峰会将举行(至27日)

  英国 澳大利亚 意大利 法国 加拿大 赠礼节 市场休市

  德国 圣诞节假期 市场休市

  香港 圣诞节后第一个周日 市场休市

  周五

  日本 11月失业率

  日本 11月全国消费者物价指数

  日本 11月零售销售

  标签:

  黄金评论策略分析美联储量化宽松黄金资讯

  [编译:Davein]
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