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实盈CEO凌山,与量化投资的一段情(组图)

2015年02月27日17:18 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  20世纪90年代,曾有美国从事量化投资研究的专家通过电脑对天气数据分析发现,晴朗的早晨往往预示着证券市场的上升趋势。星期一的早晨,晴空万里,凌山早早来到位于广州实盈投资有限公司的办公室静候开盘。作为公司总经理,纵使百样事务缠身,凌山也能在交易市场上游刃有余。其实他并不在意市场是上升还是下挫,因为只要他的策略生效,多空都能赚钱,而且实盈团队研发的系统将替他自动完成这一切。

对你有好感:穿着校服,想量化
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  “在15年前,通过观看大量足球比赛,分析历届赛事,寻找赛果比分的规律,我在高中年龄用一套自成的思路系统成功从竞技彩票中获得人生第一笔投资赢利,2000元。在那一刻,我就在想,究竟有没有那么一种“必胜法”帮助人们进行智能自动交易实现赢利?!”一见面,凌山先生笑着娓娓道来。而他口中说的“必胜法”是国内一种新兴的投资方式—量化。量化投资,简单地说就是利用大量统计学、数学方法结合信息技术建立模型,从而实现投资策略并管理投资组合。从此,凌山对量化产生好感。
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  量化投资起源于20世纪70年代的美国股票市场,在90年代大获成功,并得到迅速发展和普及,尤其是在期货交易市场,程序化逐渐成为主流。因通过对历史大数据的分析加上投资策略程式建立而成的模型有着能摈除个人情绪对投资的干扰进行有纪律的交易等优势,成为众多投资机构的宠儿。有数据显示,国外成熟市场期货程序化交易已占据总交易量的70%-80%。从事量化投资的人有一个特定的称谓—“Quant”,中文幽默地将之译作“矿工”。中国的“矿工”出现也就是近10年的事,尤其是2009年以后大批海外“矿工”回国,迅速壮大“矿工”队伍。现在中国的量化交易环境非常像美国的90年代。2010年股指期货开闸后,量化投资发展进入快车道,到了2012年,量化投资已成为中国资本市场最炙手可热的关键词之一,但这一投资手段的应用占比量连2%都不到。

  凭着对量化追求的信念和热忱,凌山在大学和早年工作阶段已游走多地拜访多名量化人员,可结果都不尽人意。众里寻她千百度,蓦然回首,凌山于06年终于邂逅了一支麻省理工量化专家团队并开启量化数学模型和自动量化交易系统的研发。作为国内量化研发的先驱,目前,实盈共有两支核心研发团队,他们均是具备10年以上的华尔街对冲基金管理杰出人物。两支团队分别就现货黄金和期货产品做出70种策略,5种核心模型。

  我们结婚吧:创立实盈(管理)集团香港有限公司

  2010年初,在一个不足20平方米的小办公室里,实盈团队成功研发出Quantum Box量化交易系统。在接下来的两年间,实盈对Quantum Box进行反复严格的数据运行测试,为商用做充足准备。踏入13年新春,凌山毅然注册“实盈(管理)集团香港有限公司”。在实盈领证的首年,Quantum Box正式投入商业运行并得到各大投资者青睐,仅一年时间其管理资金已逾2000万美金,预计2018年资产管理规模将达10亿美元并实现32%年化收益的可观成绩。

  持家有道:颠覆传统,模型化管理

  “创立实盈只是一个开始,我们希望研发的产品能颠覆国内金融行业的传统。”凌山把目光投向珠江全景说出这番的豪言壮语。他表示量化投资于国内投资者早有耳闻,但是,真正的量化基金在国内还是比较罕见的。不是所有的量化投资公司,都有自己的量化技术,很多公司,会打着量化投资这个旗号或者概念,吸引投资者,实际上他们并没有自己的量化技术。同时,量化投资虽然具有投资业绩稳定等优势,但也不可避免的存在风险。如果投资体量超过市场可承受的容量范围,则游戏规则就会被打破,模型无法阻止亏损。比如说很多人都在做这种程式化设计时,用同样的理念去操作、设计模型,同质化以后就会产生共振,就将增加系统风险。可喜的是,实盈的研发团队把风险控制看作头等大事,其模型均设定合理的止盈止损点,并利用模型自身具备的纪律性、系统性、实时跟踪和精确捕捉等优势帮助客户实现财富的稳健增长。

  后记:

  在西塔俯瞰广州城,二沙岛上横架的广州大桥车流不断,70年代还是一片荒地的二沙岛,现在已是每栋价值过亿的别墅区。究竟是时代改变了人,还是人改变了时代。

  中国未来的十年,是大金融、大物流、大医疗的时代,引用双城记里的话“现在是最坏的时代,现在是最好的时代”,最重要的是看我们用怎样的心去感悟现在。

  这时,我忽然闪过了朋友圈中马云说的一段话“如果银行不改变,那么我们去改变银行”,眼前凌山坚定沉稳的说“如果金融市场没有好的产品,那么我们用新产品去改变金融市场”,跟马云在价值观上,是相连通的。

  虽然听起来是天荒夜谈,但是谁又知道下一秒发生什么,梦想总是要有的,万一实现了呢。
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