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铁矿石或有下探震荡波动 防范反抽洗盘

2015年04月09日10:02 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  期货:铁矿石1509周三夜盘承压回落,收382(-10),总增仓3万余手,成交量降低。前十名资金流向:昨日空头分散增仓、部分减仓、总体小幅增仓、持仓集中度略增,多头部分集中增仓且量较大、持仓集中度增加;夜盘空头集中增仓压盘,多头挺价力度不足,盘面承压震荡回落;短期或有承压震荡下探调整波动,注意380-385区资金增量流向,防范反抽洗盘。

  现货:港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调:曹妃甸390(0),日照375(-5),连云港380(-5);7月新加坡掉期48(美元/吨)(+1)、普氏62%铁矿石指数48.25(+0.5),BDI指数(航运)上涨。近期受钢厂需求偏弱和港口库存高位影响,国内大矿政策偏弱,矿商抛货为主,港口维持弱势下调格局。短期部分原来限产钢厂开始复产,港口库存小幅下降,矿石期现货后期跌速或减缓,预计二季度供大于求格局将持续。中钢协:后期铁矿石价格将以低位运行为主。

  宏观及外盘因素:新华社三论牛市:政策红利催生改革牛。经济下行压力加大成定局,国务院出招为企业减负,清费用、降电价、铁矿石资源税下调三管齐下救急实体经济。FOMC会议纪要:美联储就6月加息存分歧,美联储三号人物:6月或仍加息,但概率降低。美上周原油库存远超预期,美油暴跌6.6%。昨夜:美股涨中概股普涨,黄金欧元跌,美元上涨,美铜震荡调整,今日国内金属工业品或承压震荡调整。

  简要策略:铁矿石1509短期或有承压震荡调整下探波动,注意380-385区资金增量流向,防范洗盘:波段操作:补空至20%,若390-405区承压则分步补空,下探380及以下若支撑较强可减仓。短线:补空至30%,站稳386减仓,若390-405区承压则分步补空,下探380及以下若支撑较强可减仓,收盘390以下则留空。

  策略分析:近期受港口库存较高、环保治污需求减少、2季度外矿新增产能投放预期等因素影响,二季度现货料为供大于求、承压弱势调整格局。短期矿石大幅杀跌后进入为期两周左右的反弹承压大幅震荡洗盘阶段,宜减少操作、高位布局空单;目前期货资金持续增仓,注意4月份钢厂复产对近月盘面影响,若基本面、政策面无较大变化,行情后期或延续下跌趋势跌至350以下。

  提示:4.10/五9:30公布居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告

  铁矿石资源税下调:铁矿石原矿资源税是15元/吨,目前按照80%征收,即12元/吨。减免至40%后,资源税成本降低6元/吨。按照3.6的折算系数,折合精粉成本降低21.6元/吨。对内矿补贴,供给将有所增加,利空铁矿石市场。

  方正中期钢铁产业策略部 王永良

  (注意:本报告策略盘中或有调整。未获研究部授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布)

  作者:方正中期 王永良来源中国证券报·中证网)
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