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午后研报精选:4股获机构力荐

2015年07月31日14:00 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  西陇化工:体外诊断再添新丁,外延式扩张持续推进执行力强

  核心观点:内生与外延并举,未来增长性确定,给予买入-A 评级:公司从专注于化学试剂,通过不断的并购延伸,目前已初步形成了以化学试剂和诊断试剂两大领域为主的业务模式,同时通过电商平台实现商业模式的转型。公司管理层对于公司未来的发展方向思路清晰,一系列的并购落地体现了公司超强的执行力。预计公司 15-17 年 eps 分别为 0.56、0.74 和 0.92 元,公司化学试剂业务增长稳定,建设实验室化学品电商平台和外延并购涉足高增长的诊断试剂行业带来新的增长点,多种新商业模式并行下,公司未来的增长性确定,给予买入-A 评级。(安信证券

  买入)

  农发种业:定增通过标志公司变相国企改革迈出实质性一步

  核心观点:农垦系统改革政策出台(预计即将出台)对农发种业更进一步的战略布局形成实质利好。 农发种业是中国农垦总公司旗下上市公司(二级大股东),且大股东是中国农业发展集团。而我们预期农垦系统改革政策或将在 1-2 个月内出台,企业集团化、股权多元化将是改革主要操作点。对于农发种业来讲,一方面,集团层面仍拥有 430 万亩国内土地(其中70 万亩耕地),未来注入空间可观;另一方面,不排除农发种业未来在农垦改革政策推动下整合集团外农场,参与农场的股权多元化改革。重申“买入”评级。我们看好农发种业打造农资一体化、推进集团资产注入、顺应农垦系统改革而参与农场股权多元化改革等方面发展前景。预计公司 15、16 年按定增全面摊薄后 EPS 分别为 0.41、0.61 元,给予“买入”评级。(长江证券

  买入)

  南京高科:证金公司大举买入,三大产业齐头并进

  核心观点:转型大健康和大创投,多个参股公司存在上市预期, 维持“买入”评级。 公司多层次股权投资平台形成,股权投资业务进展顺利。传统地产业务公司立足深耕区域市场,加快盘活存量。 我们预计公司 2015、 2016 年 EPS分别是 1.07 元和 1.29 元。截至 7 月 30 日,公司收盘于 23.3 元,对应公司2015、 2016 年 PE 分别为 21.8 倍和 18.1 倍。 除证金公司大幅买入公司股票外,企业已设立 5 亿元回购资金保驾护航。 我们认为公司孵化器业务架构齐全,属目前孵化器概念标的中估值最低(平均动态 50XPE),后期具备较强估值修复预期。 考虑目前该主题处于持续升温阶段, 给予公司 2015 年35XPE, 对应目标价 37.45 元, 维持对公司的“买入”评级。 (海通证券

  买入)

  联化科技:业绩符合预期,医药成为亮点

  核心观点:产品储备丰富,强化医药产业,发展前景良好。 子公司盐城联化、德州联化正推进农药中间体项目建设,并有望今年取得国家农药定点生产企业资格;台州联化高标准 GMP 多功能车间正在按计划建设中,格雷类和抗丙肝系列药物中间体项目稳步推进中。 每年均有新产品投产,多为定制化产品,销售有保障。 同时,公司组建了农药、医药、精细与功能化学品事业部,实行灵活的激励机制,有助于激发事业部的创新激情和发展动力。 此外,公司将在全球范围内寻找医药产业的并购机会,通过内涵与外延并举,实现跨越式发展。维持“强烈推荐-A” 。 依托强大的研发平台,全力推进农医药中间体和精细化工品业务项目建设,新产品陆续投放,长期增长动力十足。预计 2015-2017年 EPS 分别为 0.83 元、 1.02 元、 1.23 元,当前股价动态估值 26.6 倍。(招商证券

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  作者:佚名
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