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认购期权隐含波动率抬头

2015年09月18日08:44 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  受标的50ETF价格尾盘跳水带动,昨日50ETF认购期权合约价格收阴,而认沽期权合约价格多数上涨。其中,9月平值认购合约“50ETF购9月2200”收盘报0.0444元,下跌0.0165元或27.09%;9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”收盘报0.0521元,上涨0.0164元或45.94%。

  波动率方面,昨日认购期权隐含波动率整体小幅回升,而认沽期权隐含波动率整体继续下降。其中,9月平值认购合约“50ETF购9月2200”隐含波动率为36.98%。9月平值认沽合约“50ETF沽9月2200”隐含波动率为42.48%。

  海通期货期权部表示,昨日认购期权隐含波动率大涨,特别是虚值认购期权突然升高至0.9,投资者可能会想做空波动率。虽昨日9月认购期权成交量为4.63万,认沽期权成交量为3.29万,但剧情刚刚反转之时,还难以抉择后市。考虑实值期权隐含波动均低于历史波动率,推荐买入宽跨式策略。

  基于对后市行情走势的判断,推荐一级投资者:持有现货,买入下月认沽期权构造保护性策略;二级投资者:择机买入下月认购期权;三级投资者:买入下月认沽期权和下月认购期权,构建买入宽跨式策略。

  对于后市,光大期货期权部刘瑾瑶表示,周三,50ETF价格盘中一度突破近期区间运行的上沿,但昨日未能延续周二的强劲势头,尾盘出现跳水。建议投资者仍可以轻仓尝试买入9月平值或者实值认购期权,但要设置好止损线。(马爽)来源中国证券报)
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