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美联储扇动加息翅膀 市场再大震

2015年11月14日05:37 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  专题文/ 广州日报记者周慧、井楠

  昨日,人民币再度延续连日来跌势,在岸人民币对美元跌0.08%,报6.374,两岸价差一度扩大至403点。分析称,中国宏观经济的疲弱态势没有改观,年内仍有一次“双降”机会,而人民币贬值压力不会消退。

  另一方面,受到美联储12月份即将加息消息的提振,美元一度冲上8个月以来高位。

  尽管最近几日美元有所回调,但受强势美元带动贵金属与大宗商品价格本周连续暴跌,昨日国际金价继续下行至1080美元/盎司,距离5年最低价只有一步之遥。过去两周,国际金价跌至三个半月的最低,累计跌幅达9%,技术面的上升通道全数被打破,存在短时间跌破1000美元大关可能性。

  同时,有色金属领跌大宗商品市场,昨日,国际铜价与国内铜价双双刷新了6年低点,而铝价周三已刷新中国国内期货上市以来的最低价。分析师预计,商品市场短线或“超跌反弹”,但长线仍是弱市格局。

  对于理财和投资而言,有美元需求的消费者,可以等美元回落到6.32附近位置再兑换美元;投资金市则宜双向操作纸黄金;而在商品市场,多类农产品有“做多”机会,其余板块建议保持较强的“做空”思路。

  汇市

  非美承压 欧元兑人民币月跌5%

  昨日,人民币再度延续连日来跌势,盘中在岸人民币兑美元跌幅扩大至0.11%报6.3763,刷新9月25日以来的最低;而离岸人民币也表现疲弱,截至收盘,在岸人民币对美元跌0.08%,报6.374,两岸价差一度扩大至403点。

  不仅如此,人民币中间价报6.3655,较前一日下调27个基点,已为连续第9个交易日下跌,创2008年8月12日以来最长连跌纪录;本周累计下跌196个基点。

  另一方面,受美联储12月份加息预期的提振,美元一度冲上8个月以来高位。事实上,10月下旬以来美元指数启动升势,近日更是一度升破99大关.最近几日有所回调,昨日在98.8位置附近徘徊,而非美元货币承压,欧元兑人民币1个月内汇率下跌5%。

  就在昨日,美联储副主席斯坦利费希尔表示,美联储之前决定推迟加息有助于抵消美元走强带来的经济逆风,并补充说,“下个月加息可能是合适之举”。

  预期

  未来数年流向人民币资产的

  国际资本或高达上万亿美元

  汇丰银行分析人士指出,预计人民币会在2016年温和、渐进地贬值,双向波动将加大。人民币的实际有效汇率可能已达周期性高点。瑞信则预计,美联储将在2016年加息四次,全球范围内经济前景将呈现分化态势,但整体上看,2016年并非一个弱势年份。

  有分析人士预计,若人民币本月顺利获得IMF认可,将驱动全球范围的外汇资产重新配置,未来数年流向人民币资产的国际资本或将高达上万亿美元。多数分析师预计美元和大宗商品类货币面临被国际投资者减持的风险,其中美元、澳元甚至加元资产将会主要受到冲击,部分新兴市场货币受到的影响也不可小视。

  瑞信发布研报指出,预计美联储和欧洲央行货币政策背离程度会在2016年初进一步加大。欧元兑美元下跌的话,瑞士央行仍将采取行动来避免瑞郎兑欧元走高。

  兴业投资则指出,受强劲就业报告提振,澳元为商品货币中最强,但不足以扭转澳元整体疲态。

  理财建议:买欧洲货的消费者可以愉快“剁手”了

  资深外汇人士胡年丰建议,对于近期有兑换美元需求的消费者来说,不用在近期美元高位进行兑换,可等美元汇率回落到6.32附近较好。

  消费达人陈小姐则表示,“对于喜欢买欧洲货的消费者来说,受到美元的提振,欧元等非美元货币受到打压,欧元兑人民币一个月内下跌了约5%,又可以愉快地剁手了”。

  黄金

  短期跌破1000美元

  大关的可能性存在

  昨日国际金价继续下行至1080美元/盎司,距离5年最低价只有一步之遥。而美元走势坚挺,带给黄金市场巨大的下行压力,过去两周国际金价暴跌近100美元,已跌到三个半月的最低,累计跌幅达了9%,不仅尽数回吐了9~10月的涨幅,而且使得技术面的上升通道全数被打破。

  广州日报记者调查国内市场发现,首先,金价跌幅之大超出了“多头”的预期,导致众多提前抄底的珠三角投资者亏损连连,其中,绝大部分为T+D类产品的进取型投资者。天河区罗先生在1150美元较高位置跟进买入了黄金,由于其所购产品5倍放大投资风险,目前价格回落了5%,罗先生的110万元资金损失近30万元。

  再者,国内现货金价短时间里的跌幅近20元/克,目前价格接近5年半最低,报价为223元/克,已跌到了很多家庭投资者的“抄底”价位,广州市内,金条、金币的销售量立即有所回升。

  最后,黄金价格的连续下行,也对大宗商品市场形成了间接打击。广东市场上,有色金属的炒卖向来以黄金价格马首是瞻,市场“做空”势力占据主导。

  预期

  中线有多次大幅度反弹的机会

  多数机构对于短线后市的预期比较悲观。金雅福集团的关思凡认为:美联储加息预期变浓是阻碍金价反弹的核心因素;在“空头”占优环境下,未来1个月里,金价倾向于下探测试1050美元/盎司的关键支撑位(也是全球黄金采掘成本的平均价格),有效跌破的可能性偏小,但不排除空头联合推动下短时间里跌破1000美元的可能性。

  从2年的长线来看,在全球经济不景气、美元一枝独秀背景下,黄金价格难以走出“熊市”格局;中线则有多次大幅度反弹的机会,一则来源于12月加息临近、利空消息出尽,二则来源于首饰金销售旺季,抄底盘比较多。

  理财建议:纸黄金目前有机会 投资T+D需谨慎

  目前的首饰金、现货金价格都接近5年半新低,如立足长线投资,普通家庭投资者可择机入市,但前提是实物黄金在家庭流动资产中的占比还没有超过20%。而且,首饰金要根据佩戴需求买。

  广东粤宝的何伟锋建议:在金价筑底过程中,资金量较少的投资者比较适宜买入“纸黄金”,可以逐步买入做多,之后逢高抛售、反手“做空”,该类产品没有放大倍数,适宜双向操作、灵活性较强,目前也是入市良机。

  广州年末金币市场的新品、二手品均较多,利于择机选择。唯独T+D类产品波动风险增大,投资需要谨慎。

  商品

  有色领跌

  铜价创六年新低

  在美联储加息预期增强与中国经济数据不尽如人意、油价继续下行的多重利空信息的打击下,本周大宗商品市场维持振荡下跌走势,有色金属领跌,铝价在周三已刷新了中国国内期货上市以来的最低价,10000元/吨关口岌岌可危;国际镍价大幅下行,刷新了6年新低;本周五,国际铜价与国内铜价双双刷新了6年低点,国内期货主力合约日跌2.95%。同时,化工产品多品种暴跌;农产品连续暴跌后,昨现企稳反弹走势。

  商品暴跌对于中国国内产业的影响方面喜忧参半。油价暴跌“利大于弊”,减少了制造业的整体成本,物流、航空、纺织等企业均能轻装上阵。但农产品、金属、化工品的价格不断走跌,也导致众多的企业主业收入暴减,比如山东黄金、中金岭南等企业的2015年前三季度净利润大幅度下降了50%以上;并且,价格不断暴跌也使得市场悲观情绪弥漫,各类交易锐减,“做空”投机行为却有所增加。目前来看,商品暴跌的弊端已越来越变得明显,价格平稳振荡或上行,应该更利于经济回暖。

  预期

  短线或“抄跌反弹” 长线仍是弱市

  中长线来看,由于全球市场供大于求的格局不变,当前国际国内“做空”资金发力的思路也不变,商品“熊市”周期并没有走到尽头,有色金属、化工品等有色金属仍有进一步承压下行的压力。短线来看,连续下跌后,有色金属、化工品已经跌破或跌近成本线,存在技术反弹的机会。

  理财建议:

  多类农产品有“做多”机会 其他做空

  华泰期货(广州)张晟认为:在“熊市”格局下,各品种后市有所差异。其中,农产品基本面最好,反弹机会也最多,厄尔尼诺现象对于农产品价格有直接的利好促进作用,白糖、玉米等南美主产区的产品,一直处在较强的走势中,而其余产品,如棉花、大豆等,也有大幅度反弹的机会。无论是投资者还是需求企业,都不妨关注类似产品的“抄底”与做多机会。

  与之相比,其余板块建议保持较强的“做空”思路。铜、铝、钢铁、铁矿石四类产品,全球基本面严重供大于求,短线有继续走跌可能性,长线保持弱市。有色金属板块多数产品应谨慎做多,钨、锂等小金属受益于电子工业发展,或有启动向上的机会。化工板块受制于油价长期低位,低位波动应属于较大概率的事件。
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