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叶槿晖:加息顺风顺水,黄金白银多空单如何解套(组图)

2015年12月21日15:29 | 我来说两句(人参与) | 保存到博客
  很多人最大的悲哀,是迷茫地走在路上,看不到前面的希望;最坏的习惯,是苟安于当下的小利,不知道真正投资的方向。当你能控制自己的情绪时,你就是优雅的;当你能控制自己的心态时,你就成功了。

  首席分析师叶槿晖——加息后才是考验开始时,投资者应注意什么

  导读:美联储上周决定进行加息后,关于是否应该加息的争论仍沸沸扬扬。分析指出,市场更应关注金融研究办公室发布的报告,皆因加息后金融市场面临着三大风险,而这些都是投资者应特别注意的。

美国财政部下属的OFR是2008年金融危机后、为评估金融风险而设立的机构。该机构的报告揭示出,数年超低的利率已经严重扭曲了金融体系。耶伦需要有非凡的本领以及运气,才能纠正这些扭曲、而不引发另一场危机。市场对加息的反应可能看上去令人意外地平静,但是整个金融系统面临的真正考验才刚刚开始。

  美国财政部下属的OFR是2008年金融危机后、为评估金融风险而设立的机构。该机构的报告揭示出,数年超低的利率已经严重扭曲了金融体系。耶伦需要有非凡的本领以及运气,才能纠正这些扭曲、而不引发另一场危机。市场对加息的反应可能看上去令人意外地平静,但是整个金融系统面临的真正考验才刚刚开始。

  在金融领域,有三个方面需要投资者留意。第一个是超宽松政策制造的信贷泡沫如今可能破裂。因为这些泡沫没有出现在上一个十年泡沫集中的领域,即抵押贷款和银行业,因此它们吸引的注意力较少。但是,正如国际清算银行(BankforInternationalSettlements)本月早些时候所写道的那样,自2008年以来新兴市场的债务已经显著增加。

  第二个需要注意的领域是投资者投资组合的状态。近年来,资产管理公司一直试图通过购买信用风险更高的长期资产来追求收益率。这使债券投资组合的“期限”——或者说他们对较高利率的脆弱性——上升至历史高点。OFR计算,美国长期利率上调仅100个基点,就会对美国债券共同基金和交易所交易基金(ETF)带来2140亿美元的未对冲损失。再一次,作为一个整体,金融系统很可能可以承受这些损失;但是这些损失也可能具有传染性,特别是因为银行的投资组合期限也变长了。

  第三个令人担忧的领域是近年来,货币市场这个不透明的世界悄然在改变。危机前,很多资产管理公司、企业和银行业都把闲置资金放在货币市场工具上。然而,近来这部分资金已经流入银行和美联储自己的资产负债表。这使得美联储更难以利用常规政策工具来控制资金价格。货币市场此类流动的另一个影响,或许会导致美联储加息引发市场动荡。瑞士信贷的分析师佐尔坦?波扎尔(ZoltanPozsar)认为,数千亿美元可能会很快从银行流入货币市场基金,其后果可能会造成不稳定。

  槿晖认为,市场面临的挑战并不止以上三点。这三点也不意味着美国决定现在加息是错误的。相反,这种扭曲之所以存在,正是因为资金成本被人为压低太长时间了。加息来得太迟了——至少对金融界来说是这样的。然而,没人可以忽视耶伦及其同僚如今正在走钢丝。未来数月,美联储官员将需要让投资者和借款人相信,资金成本终于将稳步上升了,他们应该相应地调整资产组合。(可以说这种调整尚未到位:目前市场价格只反映出明年将两次加息,而美联储似乎预计会加息四次)。

  首席分析师叶槿晖——加息顺风顺水,周五晚间黄金白银为何上涨?

  从理论上来讲,美联储加息是利空一切大宗商品的,应该造成白银的下跌;在以往的现货市场中,这一规律虽不是说百分百正确,但总的来说还是比较准确的,然而近期市场对加息的反应扑朔迷离、多空易位、利空当成利好炒,利好唱成空调。这就是为什么白银会暴跌暴涨的缘故,如果有什么不懂的地方可以可直接咨询叶槿晖。

  最为常见的一大理由是“靴子落地”、利空出尽。其含义为:在现货市场上,现货价格因各种不利消息的影响而下跌,这种趋势持续一段时间,跌倒一定的程度,空方的力量开始减弱,投资者须不再被这些利空的因素所影响,价格开始反弹上升,这种现象叫做利空出尽。

  首席分析师叶槿晖——白银走势分析及日间操作策略

现货白银日线上来看,布林带缩口,行情维持布林带震荡,昨日日线收出一根大阳线。指标上看,布林带缩口运行,上方受到日线级别布林带上轨的阻力难以上行突破,银价以成功受阻于MA40日均线位置!上方阻力关注关键压力位2975位置。MA5/MA10交金叉运行;附图MACD呈红色动能,动能强弱不变,交金叉运行于0轴下方;指标上偏中性;操作上高沽低渣即可!

  现货白银日线上来看,布林带缩口,行情维持布林带震荡,昨日日线收出一根大阳线。指标上看,布林带缩口运行,上方受到日线级别布林带上轨的阻力难以上行突破,银价以成功受阻于MA40日均线位置!上方阻力关注关键压力位2975位置。MA5/MA10交金叉运行;附图MACD呈红色动能,动能强弱不变,交金叉运行于0轴下方;指标上偏中性;操作上高沽低渣即可!

  阻力位:2950-2975

  支撑位:2910-2880

  华夏银具体操作建议:

  (日内更多实时进场点位等待盘中提示,建议仅供参考,风险自担)

  1、华夏银:2950-2960空单进场,止损35个点,目标2910-2880;

  2、华夏银:2890-2880多单进场,止损35个点,目标2930-2950;
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